设备资产评估的方法
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目前,被广泛接受的设备评估方法有:重置成本法,现行市价法,收益现值法等三种。评估时以评估对象、特定目的、计价标准三者应具有匹配性的特点而选定。
1.重置成本法
重置成本指在评估基准日,重新购置或构建与被评估对象相同或相似资产所需要的成本。在评估中,经常使用两个重置成本的概念。
复原重置成本:完全按原来的制造工艺、材料、设计结构和技术条件等,按照现在的物价水平,重新建造一台与被评估设备完全一样的新设备,称为复原重置,所发生的成本为复原重置成本。
更新重置成本:指按现行的技术标准、工艺、材料重新建造一台与被评估资产功能相同的新设备,称为更新重置,所发生的成本为更新重置成本。
(1)重置成本法的基本概念
重置成本法是指在评估资产时按被评估资产的现时重置价值,再扣减在使用过程中因自然损耗、技术进步或外部经济环境导致的各种贬值。所以,重置成本法是通过估算被评估资产的重置成本和资产实体性贬值、功能性贬值和经济性贬值,将重置成本扣减各种贬值作为资产评估价值的一种方法。用公式表示为
评估价值=重置成本-实体性贬值-功能性贬值-经济性贬值 (1-1)
设备实体性贬值与重置成本之比称为实体性贬值率,功能性贬值、经济性贬值与重置成本之比称为功能性贬值率与经济性贬值率。实体性贬值率、功能性贬值率与经济性贬值率之和称为总贬值率或综合贬值率。因此有
评估价值=重置成本×(1-综合贬值率) (1-2)
评估中,通常将(1-综合贬值率)称为成新率。所以,上述公式可写成
评估价值=重置成本×成新率 (1-3)
①实体性贬值。设备的实体性贬值是指资产在存放或使用过程中,由于使用磨损和自然力的作用,造成实体损耗而引起的贬值。实体性贬值的估算,一般由具有专业知识和丰富经验的工程技术人员,对设备的主要部位进行技术鉴定并综合分析其使用、维护、修理、改造等情况,并考虑物质寿命等因素,将评估对象与全新状态相比较,考虑由于使用磨损和自然损耗时设备的功能、使用效率的影响程度,判断设备的成新率,从而估算实体性贬值。计算公式
设备实体性贬值=重置成本×(1-成新率) (1-4)
或
式中 残值―指被评估资产在清理报废时收回的现金净额;
预计使用年限―综合考虑经济和物质寿命,即设备的有效使用的寿命。
②功能性贬值。由于无形损耗而引起价值的损失称为功能性贬值。估算功能性贬值时,主要根据设备的效用、生产能力和工耗、物耗、能耗水平等功能方面的差异造成的成本增加和效益降低,相应确定功能性贬值额。同时,还要重视技术进步因素,注意替代设备、替代技术、替代产品的影响,以及行业技术装备水平现状和资产更新换代速度。
通常功能性贬值的估算步骤。
i.被评估设备的年运营成本与功能相同、但性能更好的新设备的年运营成本比较。
ii.计算两者设备的运营成本差异,确定净超额运营成本。净超额运营成本是超额运营成本扣除所得税以后的余额。
iii.估计被评估设备的剩余寿命。
iv.以适当的折现率将评估设备在剩余寿命内每年的超额运营成本折现,这些折现值之和就是被评估设备功能性损耗(贬值)。其计算公式为
被评估设备功能性贬值=Σ(被评估设备年净超额运营成本×折现系数)
③经济性贬值。由于外部环境变化造成的设备贬值称为经济性贬值。计算经济性贬值时,主要是根据由于产品销售困难而开工不足或停止生产,形成资产的闲置,价值得不到实现等因素,确定其贬值额。评估人员根据具体情况加以分析确定。还有其他一些因素如:竞争增加、通货膨胀、原材料供应变化、利率提高和国家经济政策的影响等等。当设备使用基本正常时一般不计算经济性贬值。
根据式(1-3),这里主要讨论如何确定重置成本及成新率。